昭和に入り、九年に石原産業株式会社がその地下資源の開発に着手しました。戦時中においては軍需産業として重要鉱山に指定され、昭和二十年には従業員数が過去最高の三三四二人となりました。その後、合理化により昭和二十一年にはわずか五八八トンにすぎなかった産銅量も年々上昇し、昭和二十七年には二一〇〇トンにまで達し、その政策が実を結ぶことになりました。さらに合理化は進み、昭和三十八年は産銅量三〇一五トン、従業員数八六二人、わが国において六，七位を占める鉱山となりました。その反面、危険を伴う作業も多く、怪我や病人の出ることが多かったため、昭和三十一年には紀州総合病院が落成し、近隣町村からも多くの病人が診療を受けらるようになりました。

昭和四十年代後半から国際銅価の低速と採掘原価の増大によって、閉山した鉱山は全国でも多く、紀州鉱山も例には漏れず閉山の一途をたどることとなりました。そして昭和五十三年五月、板屋山神社の境内において、閉山式が挙行されました。